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世界金融五百年-第18部分
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皮尔庞特·摩根：金融教父的成长历程
19世纪中期开始，金融家的权势变得愈加强大。第二次工业革命以来，铁路和重工业建设需要天文数字般的资金。这些资金远远超过了任何最有钱的富人或家族的财力。只有金融家才能筹集起巨额资金，配置稀缺的信贷资源。只要有金融家的帮助，任何无名小卒都能获得足够的钱来开办规模巨大的公司，最后一鸣惊人。然而，从事工商业的实业家们却受到了金融家的掣肘，金融家逐渐控制了国家的整个产业。工商业与金融业之间的界限也逐渐模糊起来。
这就是后来列宁在他那本千古流芳、闻名世界的革命著作——《帝国主义是资本主义的最高阶段》中提到的导致垄断的金融资本与金融寡头。他在书中写道：“垄断是从银行生长起来的。银行已经由普通的中介企业变成了金融资本的垄断者。在任何一个最先进的资本主义国家中，为数不过三五家的最大银行实行工业资本同银行资本的‘人事结合’，集中支配着占全国资本和货币收入很大部分的几十亿资金。金融寡头给现代资产阶级社会中所有一切经济机构和政治机构罩上了一层依附关系的密网……集中在少数人手里并且享有实际垄断权的金融资本，由于创办企业、发行有价证券、办理公债等而获得大量的、愈来愈多的利润，巩固了金融寡头的统治，替垄断者向整个社会征收贡赋”。
拥有如此强大权力的金融家们不仅可以对大众颐指气使，还可以对主权国家发号施令。政府能否得到金融家的支持，变成政治活动成败的关键。比如，1875年，罗斯柴尔德提供400万英镑帮助英国人从法国手中夺取了苏伊士运河的控制权。金融家凌驾于政府之上，比如在美国内战期间，巴林家族不仅是英国，也是俄国、挪威、奥地利、智利、阿根廷、加拿大、澳大利亚的代理银行。
20世纪初，在超越罗斯柴尔德家族的美国金融财阀中，最有权势、最为著名的要数摩根财团。随着美国实力的壮大，摩根家族也随之兴起。摩根家族在美国的第一代人迈尔斯·摩根于1636年从英国威尔士移民北美。迈尔斯依靠镇压并屠杀印第安人大发横财，购置了大片土地，成了种植园主。摩根家族曾经出过一名叱咤风云的海盗，即亨利·摩根，好莱坞电影《加勒比海盗》就是以此人为原型进行艺术创造的。后来，摩根家族建造的那两艘著名的“海盗号”和“海盗二号”豪华游艇也是为了纪念这位先祖。
1771年，迈尔斯的后代约瑟夫·摩根卖掉农场，搬到康涅狄格州哈特福德市，买下了一条公共马车线，还组建起一家火灾保险公司。他的事业蒸蒸日上，开了当地最大的酒店，并开办了一家银行，还投资运河、轮船和铁路。1847年约瑟夫死后，他的儿子朱尼厄斯·斯潘塞·摩根继承了160多万美元的巨额财产。朱尼厄斯成了乔治·皮博迪的合伙人后，把位于伦敦金融城的皮博迪公司改名为J。S。摩根公司，成为将英国资本输入美国的买办。
与罗斯柴尔德和巴林家族相比，J。S。摩根公司当时还相当弱小。直到普法战争之后，依靠英国资本的朱尼厄斯才一跃成为最有权势的美国金融家。当时拿破仑三世对外大举借债，巴林家族已借钱给普鲁士，不愿因资助法国而得罪俾斯麦，罗斯柴尔德家族则认为法国必败而不愿贷款。整个英国伦敦金融城没人敢冒风险借钱给法国。朱尼厄斯却料定法国必定会守信用，他大胆给法国发行了1000万英镑的国债，大致相当于5000万美元。1871年，法国战败，法国债券的市价下降了接近一半。但法国人非常守信，不到两年时间就按债券面值提前偿还了贷款。朱尼厄斯净赚150多万英镑，终于跻身伦敦金融大亨之列。
朱尼厄斯的独子——19世纪末20世纪初全世界最有权势的金融家——约翰·皮尔庞特·摩根或称J。P。摩根，在父亲的栽培下，一路成长。当然，他也学会了金融家的各种诈骗、贿赂和操纵的伎俩。内战期间，20多岁的皮尔庞特投机甚至操纵过军火生意。1857年，军队检察官发现军火商提供的一批卡宾枪质量低劣，无法使用。政府只好以每支1美元～2美元的价格断断续续地拍卖这批枪械。到内战爆发前，仍有5000支枪保存在纽约军火库。1861年5月28日，一名叫阿瑟·伊斯曼的商人愿以每支3。5美元的价格购买这批剩余的枪械。但他身上没有现金付款，皮尔庞特私下给了一个叫西蒙·史蒂文斯的人两万美元，史蒂文斯将这两万美元借给伊斯曼作为买枪的款项，但需要以这批枪械作为贷款抵押品。
1861年8月5日，在皮尔庞特的示意下，史蒂文斯给联邦军队的弗里蒙特将军拍电报，自称手上有一批质量良好、工艺精良的卡宾枪，可以以每支22。5美元的价格卖给他。史蒂文斯在光滑的枪膛内设置了来复线，提高了枪的射程和精确度。但枪的质量仍十分糟糕，士兵在用这批枪时，居然会将手指崩掉。不过买卖还是做成了，皮尔庞特和史蒂文斯赚了92426美元，而这笔钱却是政府的损失。后来，国会调查了这件诈骗案，此案被命名为“J。P。摩根联邦政府案”，编号为第97号，该文档至今仍静静地躺在美国档案馆中。在父亲的牵线搭桥下，他和当时美国金融大亨德雷克塞尔家族合伙，在费城创建了德雷克塞尔—摩根公司。内战时，这家公司仅次于杰伊·库克银行，稳坐美国金融界的第二把交椅。
从英国买办到一手遮天
内战之后的早些年，美国工业企业与资本市场之间的关系并不密切，洛克菲勒的标准石油公司、卡内基钢铁公司等知名企业的融资十分谨慎，主要依赖于自己的利润留存。美国资本市场更像是一个无数大大小小的投机分子浪迹其中的赌场，证券价格的跌宕起伏不能反映这个阶段一直处于稳步、迅速发展状态的美国经济与工商业。赌博的结果无非是几家欢乐几家愁的零和博弈。范德比尔特、古尔德等所谓的强盗资本家利用英国投资者的资金，在债券、股票市场上下其手，操纵市场，大快朵颐。
美国在那个时候所造的铁路是当时实际所需长度的两倍多。这些铁路主要是由形形色色的金融强盗和无赖融资建造的。结果，供过于求，投入的资本没有实际的利润做保证，一时还显得可靠的投资转眼工夫就成了掉价的股票，于是金融危机就会发生。1870～1875年，美国与欧洲都发生了严重的金融危机。金融危机是小投资者的噩梦，这次危机仅欧洲投资者在美国铁路股票上就损失了6亿美元。然而，金融危机却是大投机家的盛宴。当大量中小企业和不稳固的企业纷纷倒闭时，大投机家就能以极低的价格购买这些企业，或者参与有利可图的企业改制和重组。在企业改制时，投机者会降低企业在市场上的资本价值，这样投入等值的资本就可以获取高回报，然后再给企业投入自己控制的新资本，最终获取更高的回报。
一向循规蹈矩的库克银行也受到了严重的影响。由于范德比尔特、古尔德等人对铁路证券市场的介入，导致投资者对美国铁路证券唯恐避之不及。1870年，库克银行独家承销北太平铁路债券时，遭到失败。这个消息传开后，储户们争先恐后地跑到库克银行取款。1873年9月1日，库克银行终因偿付能力不足而破产。
随着库克银行的烟消云散，德雷克塞尔—摩根公司的地位青云直上，占据了美国金融的顶峰。1877年，美国为镇压印第安人又开始发行战争国债来发放士兵军饷，摩根成功地将国债销售出去，赢得了政府的信任。1789年，摩根财团与贝尔蒙特、罗斯柴尔德家族平起平坐地联手承销了最后一笔内战贷款的偿债融资债券。这意味着，摩根家族的性质发生了天翻地覆的变化。
朱尼厄斯在伦敦的摩根公司无非就是一个美国人跑到英国去开一家英国金融公司，实质上与罗斯柴尔德、巴林家族并无区别，都是属于伦敦金融城的传统英国金融家。而皮尔庞特的摩根银行却是地地道道的一个美国人开的一家可以与英国金融大亨分庭抗礼的美国金融公司。到1895年，摩根财团进行改组，华尔街的总公司被命名为J。P。摩根公司。巴黎的分号也更名为摩根—哈耶斯公司。现在，权力中心已由伦敦移至纽约，从此以后纽约成为摩根财团的指挥部。其实，这种变化也是英国金融霸主地位逐渐向美国转移的一个体现。
1877年，纵横美国金融界的大投机家、大船主范德比尔特去世。他留下了价值1亿多美元的财产，其中价值9000多万美元的纽约中央铁路股票留给他的大儿子威廉·范德比尔特。英国首相格拉德斯得知这一消息后，对范德比尔特的私人律师说：“我知道您在贵国有位身价1亿美元的客户，这一大笔财产他可以随意兑换成现金。政府应该把这笔财产从他那里拿走，因为任何一个人拥有如此巨大的权力都太危险了。”1879年，铁路工人组织大罢工反对削减工资。同年，纽约州立法委员会开始考虑向铁路征税，尤其对纽约中央铁路要惩罚性征税。
为了能让家族财产不缩水，威廉决定邀请摩根财团帮助出售25万股中央铁路的股票来购买美国国债。很快，皮尔庞特成功售完所有股票，赚取了高达300万美元的佣金。更为重要的是，皮尔庞特进入了这家铁路公司的董事会。后来，他又悄悄地购买了这条铁路在其他人手中的股票，摩根财团对此铁路拥有了绝对控制权。
实际上，金融家控制大型工商业集团并不需要很多钱。铁路、钢铁和化工等行业需要巨额资金，绝大部分股份都分散在大量的小股东手中，他们毫无发言权，更无控制权。因此，一个金融巨头只需要以自己母公司的名义拥有少量的股份，就能操纵一个股份公司的业务。不仅如此，由于母公司与控制公司在法律上是相互独立的，金融家可以“不受惩罚地、为所欲为地干一些见不得人的龌龊勾当”。
摩根家族对纽约中央铁路的控制，预示着金融家控制工商业的时代就要到来了。到了19世纪80年代，摩根控制的铁路公司包括：伊利公司、契萨佩克和俄亥俄公司、费城和雷丁公司、圣菲公司、北方太平洋公司、大北方公司、纽约中央公司、利伊山谷公司、泽西中央公司以及南方铁路公司。这些总长大约5。3万千米的铁路相当于全美铁路总长的1/6，总收入相当于美国政府年财政总收入的一半。
1885年之后，美国在各行各业逐渐形成一个个巨大的托拉斯集团。1872年，电报和电话发明家贝尔创建了贝尔公司。随后，各地均建立了贝尔分公司。在皮尔庞特的牵头下，贝尔公司进行了改制重组名的AT&T公司由此诞生。
1877年，爱迪生发明电灯，摩根财团给予大力资助，创建了爱迪生通用电气公司，华尔街的摩根银行成为美国最早使用电灯的地方。1892年，皮尔庞特将爱迪生通用电气公司和另一家美国最大的电气公司之一汤姆森—休斯敦电气公司合并，组建了闻名遐迩的通用电气公司。
到了1901年，皮尔庞特做了两件大事，这让他的权势之盛达到无法用语言描述的程度。钢铁大王卡内基以4。8亿美元高等级债券作为回报将当时美国最大的钢铁公司——卡内基钢铁公司转让给摩根。皮尔庞特以此为基础整合联邦钢铁公司、美国镀锡铁皮公司、美国钢环公司、美国钢板、美国桥梁、美国钢铁钢丝、国家钢管、国家钢铁、谢尔比钢管和苏必利尔湖联合矿业公司，组建了美国钢铁公司。这家新公司拥有14亿美元的资本，相当于现在的854亿美元，这是有史以来规模最大的一家公司。当时美国所有制造业资本总和才不过90亿美元。美国钢铁公司的建立预示着美国工业将要超越欧洲。随后的几年，美国经历了历史上最大的一次合并重组浪潮，美国现代工业的布局由此完成。此后，美国在钢铁、酿酒、黄铜、石油、军工、化工和电气等领域均独占鳌头。
美国金融势力主要分为两部分：一个是以一向秉持反犹主义主张的摩根为代表的盎格鲁撒克逊金融集团，另一个是以库恩—洛布公司为代表的犹太金融财团。当时美国6大铁路系统主要由这两大势力控制。美国钢铁公司成功建立之后，华尔街上的犹太势力联合在一起，想扳倒摩根财团。这一联合由爱德华·哈里曼、威廉·洛克菲勒和雅各布·希夫等摩根死敌组成。哈里曼和希夫两个犹太人将联合太平洋公司与南方太平洋公司合并，控制了西南部的铁路。德国犹太移民希夫是库恩—洛布公司的创始人，依靠德国投资者的资金，他成为仅次于摩根的金融控制铁路的巨头。标准石油公司的盈利让洛克菲勒反其道而行之，成为工业家控制金融业的巨头。他控制了当时纽约最大的银行——国民城市银行，也就是现在的花旗银行。
1901年，铁路巨头拿破仑·希尔在摩根的帮助下合并了大北方公司和北方太平洋公司，并准备将其发展成一个控制美国西北部交通的铁路系统。希夫和哈里曼请求希尔与摩根让他们参股但遭拒绝。于是希夫和哈里曼决定在股市上秘密地吃掉摩根财团掌控大量股份的北方太平洋公司，1901年4月，他们买下了7800万美元北方太平洋的股票，北方太平洋股价迅速上涨。皮尔庞特为了阻止他们控股，故意将股价抬高，北方太平洋股价很快从每股70美元上涨到1000多美元。当希夫和哈里曼的企图落空时，股价却又急转直下到每股150多美元，甚至影响了整个股市，连摩根的美国钢铁公司股价都从每股55美元下降到不足10美元。最终，双方还是握手言和，共同建立了北方证券公司，合并了双方控股的铁路。希尔和哈里曼都在董事会中获得了席位。
如果说金融家是美国经济的王者，那么皮尔庞特·摩根就是王者之教父。20世纪初，摩根财团超越了罗斯柴尔德和巴林家族。巴林在伦敦勉强可以和摩根平起平坐，在美国充其量只算个摩根的小兄弟。罗斯柴尔德几次试图将摩根排斥在英国政府融资之外，但从未成功，其势头逐渐被摩根盖过。1900年，英国人为了给对非洲土著的殖民战争——布尔战争融资，没有求助于佣金较低的巴林或罗斯柴尔德发行国债，反而选择了索取高佣金的摩根，因为当时伦敦金融城正逐渐被纽约华尔街所取代，连英国政府债券都至少有一半需要到纽约发行。美国金融霸主地位隐隐在望。
莱茵河资本主义
德国资本主义与英美两国之间有很大的差异。以英国和美国为代表的经济制度被称为盎格鲁撒克逊资本主义，政府对私人资本的限制较少。在德国，政府却发挥着根本性的作用。流经德国最大的河流是莱茵河，德国的经济制度便被称为莱茵河资本主义。
莱茵河模式的形成，还是要回溯普法战争之前。1866年，普鲁士打败奥地利，奥地利哈布斯堡家族在德意志诸邦国中的领导地位被普鲁士取而代之。普法战争之后，俾斯麦统一了除奥地利之外的所有邦国，建立了德意志帝国。不过，德国各邦国仍然具有很高的自治权，1919年以前，德国政府不能对各邦与法兰克福这样的自治市直接征税。
普
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