时寒冰说:经济大棋局,我们怎么办 [精华版]-第18部分

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2009年9月，总部位于伦敦的Markit　Group开发了西欧主权指数iTraxx　SovX，该指数是以欧洲15国主权信贷违约互换合约为基础计算的。

我们应该注意：每当投机大鳄们狙击某一目标的时候，都喜欢利用杠杆工具放大危机。随后，狙击开始了，从迪拜到希腊，债务危机次第引爆。其中的联系，令人回味。

这些给中国的启示是：能否早于投机大鳄们发现自身的缺陷并及时加以修复，以做到自我保护，这较之攻击展开后的艰苦博弈，要简单得多、容易得多。

对欧元国的狙击，还只是一个开始，接下来，我们会看到更多惊心动魄的博弈，这些博弈虽然看起来远离中国，但中国却从未真正远离过大棋局。抛开国际大棋局去看中国的趋势，永远是模糊不清的。

大棋局已经铺开，一切按部就班地进行。

注释

①清朝时中国GDP世界第一为何会挨打。青年参考，2009…11…14

②每日电讯报（英），2009…11…27

③时寒冰。中国怎么办。机械工业出版社，2009

④冰岛前总理因金融危机受审　或面临两年监禁。北京日报，2010…9…30

⑤杨伟国，王雁芬。迪拜：沙漠奇迹。世界知识出版社，2006

⑥（阿联酋）穆罕默德·本·拉希德·阿勒马克图姆。我的构想：迎接挑战，追求卓越。张宏等译。外语教学与研究出版社，2007

⑦2004~2009年初担任希腊财长的George　Alogoskoufis在2005年议会上曾批评过该交易，他当时说，政府对高盛的巨额支付将一直持续到2019年。

⑧CDS本来是对一个主权国家债务可能存在支付问题而创设的一种保险，即当一个主权国家被怀疑出现支付能力问题时，持有该国国债者便可购买〃信用违约互换〃保险，即CDS。由承保方负责支付亏空部分。本来CDS应该与国债联系在一起。但现在却被剥离开来，单独成为一种金融产品。目前在全球CDS金额已经达到天文数字，而且高达60％的交易是不透明的，因而成为投机基金热衷的对象。

⑨　郑若麟。高盛：希腊债务危机幕后黑手。文汇报，2010…2…24

⑩主权信用评级，除了要对一个国家国内生产总值增长趋势、对外贸易、国际收支情况、外汇储备、外债总量及结构、财政收支、政策实施等影响国家偿还能力的因素进行分析外，还要对金融体制改革、国企改革、社会保障体制改革所造成的财政负担进行分析，最后进行评级。主权信用评级一般从高到低分为AAA，AA，A，BBB，BB，B，CCC，CC，C。AA级至CCC级可用＋号和…号，分别表示强弱。

穆迪、标准普尔、惠誉国际公信力屡遭拷问中国独立评级机构首发新型国家信用标准。南方日报，2010…7…13

中国在信用评级屡吃〃哑巴亏〃急需建评级机构。世界新闻报，2010…5…17

叶檀。拿什么拯救中国经济。中信出版社，2009

巴菲特六度减持穆迪仍是最大股东。上海证券报，2009…12…24

王怀成。默克尔称希腊自己解决债务危机是最好方案。光明日报，2010…3…33

左晓蕾。这是全球金融市场二次探底的开始。上海证券报，2010…5…7

〃笨猪〃五国（PIIGS），也叫作〃群猪〃五国或者〃欧猪〃五国，是国际债券分析家、学者和国际经济界媒体对欧洲五个主权债券信用评级较低的经济体的贬称。这个称呼涵盖葡萄牙（Portugal）、意大利（Italy）、爱尔兰（Ireland）、希腊（Greece）、西班牙（Spain），特别指各国的主权债券市场，这些国家的公共赤字也都超过了3％。　〃笨猪〃五国最初称为〃笨猪〃四国　〃PIGS〃；　其中〃I〃指意大利和后来加入的爱尔兰。

德法分歧严重　希腊债务危机悬疑重重。第一财经日报，2010…3…23

2010年德国经济增长3。6％　出口环比增长14。2％。中国证券报，2011…1…13

希腊被评为全球〃最挥霍〃国家　逃税现象很严重。羊城晚报，2010…5…8

刘志军编著。证券投资智慧。中国金融出版社，2009

　　　　　　　　　　　　　第63节：下一个目标是谁（1）

第四章下一个目标是谁

货币战争不是拼刺刀，而是智慧博弈、定力博弈。当然，更重要的是，我们必须认清棋局，当对方举起一枚棋子，我们必须知道下一步、下两步……N步以后的走向，乃至大结局。只有洞悉未来的人，才能决定结局。

就新周期而言，在美国设定的大棋局中，中东的重要性首屈一指且无可替代。换句话说，朝韩即使摊牌，也必须在中东乱局之后。这是大棋局的基本布局。如果没有这种宏观的认识，就不可能清晰地判断国际趋势。

中东乱局无论如何发展，一定有一个顺序：其一，从北非国家到海湾国家，逐渐接近伊朗；其二，从对中国出口石油少的国家，逐渐向对中国出口石油多的国家延展；其三，中东乱局在曾经参与〃中东战争〃的国家展开。

当中东地区的这些老强硬派被自己国内愤怒的民众赶下台，也让伊朗的大门逐渐洞开，伊朗更加孤单。当这一切结束，战争之门还会远吗？

美国要做的，就是阻止伊朗在核能利用方面的努力，使其错过转型期，继续靠出口原油维持发展，继续做一个资源消耗型的国家。

第一节

危险的不是朝韩

国际视野下的中国

这一部分我们将从国际大棋局入手，逐步过渡到对中国问题的透视。因为，中国也是大棋局中的一环，而且是重要一环。不站在国际视野下看中国问题，看到的永远是残缺的内容。而站在国际高度去看中国问题，一切了然于心。

尤其中东，与中国的联系至关重要，它不仅是中国能源的命门，同时也是棋局演变的最重要一环。因此，它的局势对未来趋势的演变，显得更为重要。

事实上，当这个棋局刚刚动起来，中国已经深刻地感受到重重危机与压力。

所有的这一切，都仅仅是一个开始。

大棋局的演变，一直被一种神秘的力量左右着，在一系列诡异事件的背后，蕴含着宏大的战略规划。任何国家，都不能置身于度外。

我们必须清醒地认识到，次贷危机是一次大危机，其破坏性不可能在短期内消失，也正因此，在渐渐恢复平静的表面之下，是血与火交织在一起的涌动不已的岩浆。

作为金融战争方面的弱势者，中国或许无力对外发起狙击行动，但必须做好自我保护，必须做好应对准备。因为，狙击的目标正在距离中国越来越近。

首先必须强调，国与国之间的博弈是自古就时刻存在的现象，这种博弈既是力量的对比，也是智慧的展示。任何国家都有在博弈中胜出的可能，也有在博弈中败北的几率。真正的强国善于反省自身问题，并及时加以修正，使自身变得更加强大，伺机击败对手。因此，在整个国际大棋局中，真正的和谐相处乃是源于博弈后的力量均衡，而非某种虚无缥缈的一相情愿的幻想。

在大国博弈中，中国应该抛弃习惯上的弱者的角色，用智慧去博弈，至少也不应该以简单的仇恨取代智慧的回击。很多时候，仇恨是最容易被选择的，因为，这可以最大限度地实现自我逃避。因此，在货币战争中，仇恨其实是一种懦弱和自欺欺人的表现，是把自己放在比对手低等位置上的情绪反映。

　　　　　　　　　　　　　第64节：下一个目标是谁（2）

我坚定地认为，应该以理性的应对取代仇恨。货币战争不是拼刺刀，而是智慧博弈、定力博弈。当然，更重要的是，我们必须认清棋局，当对方举起一枚棋子，我们必须知道下一步、下两步……N步以后的走向，乃至大结局。

只有洞悉未来的人，才能决定结局。

在美国摆出的棋局中，美国有取胜的希望，其对手也有取胜的可能。

朝韩开炮宣泄仇恨

现在重回主题。

在欧元狙击战之后，美国开始强力压人民币升值。但就在这时，朝韩局势突然紧张起来，让许多人担忧战争一触即发。

应该说，这一突发事件误导了很多人，当他们把注意力转向朝韩的时候，却忽略了中东正在悄然发生的变化。

尽管朝鲜与韩国的对立状况多次升级，但两者之间发生大规模战争的可能性几乎没有。几年前，我就曾公开撰文，或在公开演讲中表述过这种观点。因为，朝韩虽然也是大棋局上的一个组成部分，但现在还没有轮到它们。

在大棋局上，时间节点的重要性是无可比拟的。失去了时间的趋势判断，几乎没有任何指导性意义。

2010年11月23日，朝鲜与韩国在延坪岛炮击，战争似乎一触即发，国际社会忧心忡忡。我再次撰文，认为双方最终必然选择克制，朝鲜半岛上空战争的阴霾将慢慢消散。我一直延续自己这种鲜明的判断风格，尽管这种看起来毋庸置疑的观点被一些人质疑和批评，我仍然坚持己见。因为，在我心中，大棋局是非常清晰的，如果我对棋局的解读是错误的，那么，一开始就应该是错的……这也是趋势研究的一大优势，可以通过验证、检验此前的判断，并根据新的因素进行调整和修正……而实际情况下，趋势在按照我推导的路线，一步步被验证。

2010年11月23日，韩国和朝鲜有争议的〃北方界线〃附近的延坪岛上

方冒起滚滚浓烟。当日，朝韩在〃北方界线〃附近发生相互炮击事件

2011年元旦节到来后，朝鲜与韩国的表态，让即使那些怀疑我判断的人，也不再对朝鲜半岛重燃战火心怀忧虑。

2011年的第一天，在朝鲜半岛局势持续紧张背景下，朝鲜三大报纸《劳动新闻》、《朝鲜人民军报》和《青年前卫》发表的联合社论，却释放出明显的和缓信息，呼吁尽快解除与韩国之间的对抗，强调两国对话的必要性。

韩国总统李明博也软化立场，表示期望在2011年通过六方会谈解决朝核问题，同时呼吁南北对话。李明博在新年讲话中强调，在新的一年相信韩国能够实现半岛和平，继续发展经济。

还没有轮到朝韩

在闹腾了一段日子后，朝韩两国发现，都没有打仗的资本，还是发展经济更实惠。为什么会这样？朝韩危机为什么现在还不会引发战争？这里面到底隐含着怎样的秘密？

最简单的回答是：时间节点未到。

就新周期而言，在美国设定的大棋局中，中东的重要性首屈一指且无可替代。换句话说，朝韩即使摊牌，也必须在中东乱局之后。这是大棋局的基本布局。如果没有这种宏观的认识，就不可能清晰地判断国际趋势。

现在我们着手分析一下……这个过程对想研究趋势的朋友或许有所帮助。

朝韩炮击事件发生后，美国海军将〃乔治·华盛顿〃号核动力航母①战斗群派往黄海，与韩国〃世宗大王〃号宙斯盾驱逐舰等舰艇和反潜飞机共同参加军演。

2010年11月29日，美国海军增派〃卡尔·文森〃号核动力航母战斗群开进西太平洋。美军两大航母战斗群同时游弋在亚太水域，这在非战争时期是非常罕见的。

在韩朝炮击事件发生后，国际社会对东北亚局势忧心忡忡。有关战争即将开始的悲观论调充斥了各大媒体。有军事专家甚至开始推导战争爆发后的发展态势。

我发表在博客的文章作了如下分析：韩朝不会真的打响战争。在紧张万分的朝韩对峙之后，是另一个大棋局的确立。美国联合日韩针对中朝，携手欧洲、伊斯兰国家针对伊朗。这两大目标线已经非常明确地确立。针对伊朗经济制裁为主、军事威胁为辅；针对朝鲜同上；针对中国则是即将发动的货币战争、石油战争、粮食战争②……在磨刀霍霍的军事部署之外，隐藏着的是另一场看不见硝烟的战争。

　　　　　　　　　　　　　第65节：下一个目标是谁（3）

从美国的角度来看，朝鲜不是特别触及其利益的〃捣乱者〃，无论是从地理位置还是国际关系的角度来看，朝鲜的作用都局限在一个很小的范围内。这是其一。

近年来，美国是对外用兵最多的国家，但自伊拉克战争以来，这种做法在美国国内饱受质疑，掣肘重重，美国绝不敢轻易动武。

不妨举一个例子。诺贝尔经济学奖获得者斯蒂格利茨对美国的伊拉克战争进行了〃秋后算账〃，他在书中写道：新的数据显示，伊拉克战争的总费用甚至可能超过我们预计的3万亿美元。这场战事的经济后果要远比我们预期的更为严重。战争对每一个国家来说都是一种挑战，对一个已经债台高筑的国家来说，情形尤甚。政府如果选择印制钞票会引致通货膨胀，酿成民众的强烈反抗。

提高税负或削减开支，在政治上也行不通。那么，怎样才能既开战，又不用削减开支、提高税负，还能避开通货膨胀呢？那就是大额举债，向外国政府借，主要是向中国借。美国政府的赤字在膨胀，中国政府持有的美国国债在增加。这有利于在国内喋喋不休地讲述战争神话：开战并不需要承担经济代价。事实却是，经济代价极其高昂，要由几代纳税人来偿付。美国的新政府感觉到，自己在好多方面被伊拉克战争的后遗症捆住了手脚。从经济上看，伊拉克战争留下的巨额财政赤字，限制了自己激活国内经济的能力。③

显然，无论从经济成本上考虑，从战略上考虑，还是从美国的大棋局上考虑，美国都不会轻易动武。对付朝鲜，美国更没有动武的必须性……至少在棋局改变以前如此。采取措施让朝鲜内乱才是美国的最佳选择。这是其二。

假如美国打朝鲜，美国拥有巨大优势，问题是，打完之后怎么办？伊拉克教训会不会重现？假如美军在占领时的伤亡比战争时还多，奥巴马岂不要重蹈布什的覆辙。这是其三。

打完朝鲜后，美国因朝韩紧张局势布下的重兵，还有继续存在的合理理由吗？这是其四，也是更重要的一点。

显然，即使不考虑其他相关国家的利益，当时攻打朝鲜至少也不符合美国利益……美国在大棋局上的利益首先是中东，不解决好中东，轮不到朝鲜，尽管它要求插队的心声非常强烈，情绪也常常因这种追求得不到满足而变得很不稳定。

朝鲜的软肋

从朝韩来看，它们之间谁也不敢轻易发动战争。

从朝鲜方面来看：

朝鲜常备武装力量为人民军，分陆、海、空三个军种，现役部队105。5万人。其中，陆军有92。3万人，编有20个军（含2个炮兵军）。朝鲜海军拥有约4。7万人。有2支舰队，即东海舰队和西海舰队。朝鲜空军拥有8。5万人，编为6个航空师，作战飞机共607架。另外，朝鲜还拥有安全和边防部队（社会安全部）18。9万人，工农赤卫队约350万人。

朝鲜虽然军队数量庞大，但不会轻易发动战争：

其一，武器装备相对美韩落后得多。西方国家长期对朝鲜实行封锁政策，朝鲜难以通过这一途径得到先进的军事技术和武器装备。而且，朝鲜经济发展落后，也无力从俄罗斯等国购买到先进的武器装备。以海军为例，虽然朝鲜的各种舰艇总数达到了800多艘，但是具有远洋航行能力的大型舰艇屈指可数，甚至在遇到比较大的风浪时难以执行任务。而且，受地理环境及政治等因素制约，朝鲜的战舰无法从东海岸抵达西海岸，东西不能相顾，迫使朝鲜不得不建立起两支独立运行的舰队，作战能力受到制约和约束。再比如，朝鲜陆军使用的战车很多都是在20世纪50年代生产的，超过60％的战斗机也是1949~1953年间制造的〃米格〃战斗机，均无法用于夜间作战。

其二，朝鲜经济发展落后，粮食供应紧张。

其三，能源短缺，外援不足。

朝鲜的石油主要从中国、俄罗斯和