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把脉证券市场:股市的逻辑-第3部分

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2机构都是庄家？
在股票市场中的机构，泛指所有参与股票交易的公司或团体。
做庄的大部分是机构。
在股市，谁的钱多谁就有可能成为庄家。庄家要想达到操纵股市的目的，就必须要控制大量的股票，要想控制大量的股票就必须有大量的钱。在股市上做庄，少则数千万元、上亿元，多则十几亿、甚至几十亿。散户们做的是小本买卖，不可能有这么多钱。财力雄厚是做庄的基本条件，谁的钱多呢？机构！机构的钱多！
机构不全是庄家。
既然有坐庄的人，就会有跟庄的人。股市下跌的时候，所有的人都唯恐避之不及；而股市上涨的时候，所有的人都唯恐抢夺不到。避害趋利，人之天性。机构是人控制的，避害趋利的本性也是一样。当一波行情开始走好的时候，机构也会抢着去坐庄，好东西是有限的，手快有，手慢无。有的机构可能抢慢了，或者觉悟得晚，等发现行情开始了准备入市的时候，庄已经被觉悟早的机构抢走了。怎么办呢？别人吃肉，也想吃，但又抢不着，那么喝点汤也是可以的。虽然做不了庄，但跟着庄走，也是可以的。抢得着的机构坐庄，抢不着的机构跟庄。。　最好的txt下载网

谁是庄家（2）
3庄家的性质
2009年12月10日，全国上映张艺谋新作《三枪拍案惊奇》。全剧围绕一把枪展开。当枪在波斯商人手里的时候，它成了一个杂耍的玩具；当枪在张三手里的时候，它变成了一个杀害店老板麻子的工具；当枪在老板娘手里的时候，它又成了一个击毙张三，伸张正义、惩恶扬善的利器。枪有好坏吗？当波斯商人拿着枪的时候，可以说这把枪是无害的枪吗？当张三拿着枪的时候，可以说这把枪是恶枪吗？而当老板娘拿着这把枪的时候，是不是又可以说这把枪是善枪呢？其实，枪并无善恶之分，关键是看拿枪的人想干什么。
庄家也是一样，庄家是好是坏，关键是看坐庄的人想干什么。如果坐庄之人，蓄意扰乱市场，哄抬股票价格，操纵股票涨跌，非法牟取暴利，那这样的庄就是恶庄。如果庄家眼光独到，从投资的角度出发，大量吸货，等待升值，战略持有，待价而沽，那这样的庄家虽谈不上善，也不能说就是恶。这样的庄家是精明的商人。股票本身就是一种投资工具，对善于投资的庄家也不能一棒子打死。
可见，庄家并非贬义词，当然也谈不上是褒义词，充其量是个中性词。
4庄家的国际普遍现象
庄家的存在是一个普遍的国际现象。古来有之，中外有之，不足为奇。现在，庄家这个词在中国大陆已渐渐很少用了，慢慢地以主力或机构取而代之，但这只是换汤不换药的说法。换个名字，你就不是你了吗？笑话。只要存在股票市场，对价格的操纵行为就会永远存在，想完全杜绝是不可能的。除非取缔这个市场，但这也是不可能的。既要打击，却又无法根除，世事本来就是如此矛盾。
有史可查的最早的庄家事件，发生在200多年前的法国。一个叫约翰？劳的人，利用自己独创的货币发行权理论，取得了法国王室的信任，成立了专门开发密西西比河的公司，发行了20万股股票，每股500法郎。股票发行后，世人并不捧场，价格下跌至300法郎。为摆脱危机，约翰变了一个令人眼花缭乱的金融魔术。首先，约翰宣布半年后将以500法郎／股回购自己公司的股票。该消息立刻引起巨大轰动，人们争相入货。随后约翰又使出一招，借15亿法郎给政府还债，这大大提高了公司在公众心中的信心，股票价格开始扶摇直上。最后，约翰又宣布购买公司的股票可以分期付款，这下如火上加油，股价最终涨到18万法郎一股。约翰从*取了巨额的暴利。股价不可能永远上涨，是泡沫就总会破灭。1720年5月，密西西比的美妙神话开始崩塌，连续下跌13个月，跌幅为95％。约翰？劳遭到了巴黎人的唾弃，被迫离开了法国。1729年，58岁的他客死于威尼斯，死时已身无分文。玩火者必*，这是亘古不变的道理。虽然经济学家熊彼得曾经高度赞扬约翰？劳说：“他的货币理论使他在任何时候，都可以跻身于第一流货币理论家的行列之中。”但约翰？劳所制造的密西西比泡沫却带给了人们永久的伤痛。他或许是第一个恶意操纵价格的股市庄家，却绝不是最后一个。约翰？劳开创了庄家操纵价格，牟取暴利的纪元，或许从这个角度看，他也值得“纪念”吧。
西方证券市场中，与中文庄家一词对应的英文词汇花样繁多，仅法规中出现的就有：Banker，MarketMaker，Manipulator。此外还有Bookmaker，dealer，等等。词汇的丰富，显示出西方对庄家现象研究的广泛和深入。美国早在1933年的证券法中，对操纵市场行为就已有了严格的规定。美国和西方股票市场把庄家称为专业券商或做市商。今日美国纽约的股票市场中，每一只股票都有一家专业券商做市。而在美国纳斯达克市场，每只股票平均有10个做市商为其做市，像微软、爱立信等大公司，为之做市的投资银行（证券公司在美国称为投资银行）多达40—50家。国外的做市商制度是一种明庄，存在严格的监管，是一种合法的投机行为。书　包　网　txt小说上传分享

谁是庄家（3）
5三种层面的坐庄
股票市场上的庄家分为大市庄家、板块庄家、个股庄家三个层面。
炒大市的庄家，是以整个股市作为炒作对象，把股票指数当作“个股”那样去炒作，运用各种方法去影响，控制其涨跌的庄家。这种庄家实力最为雄厚，动用的资金往往在几十亿，甚至上百亿以上，其操纵的对象往往是对股市有重要影响的指标股如中国石化、中国联通等。2007年10月15日，超级主力横扫俗称“四大金刚”的老指标股中国石化、长江电力、中国联通和宝钢股份，使这些股票低开高走，集体涨停，成交金额分别为中国石化6812亿元、长江电力2686亿元、中国联通5819亿元、宝钢股份4977亿元，大盘指数顺利突破6000点，当日收盘603009点。指标股的集体涨停，引发了市场的做多热情，各种媒体又开始鼓吹10000点不是梦。结果仅仅隔了一天，2007年10月16日大盘在创出612404点的高位后，就开始了直线的下坠，熊市一直延续到2008年的10月底，而至今大盘还未回到当初的高点。超级主力通过2007年10月15日对大盘股的横扫，达到了掩护大资金拉高出货的目的，实现了“胜利”大逃亡。
炒板块的庄家，是把整个板块股如钢铁板块、房地产板块等作为为炒作对象，通过各种方法影响、控制整个板块股价涨跌的庄家。他们与炒大市的庄家相比，实力要次之。2008年11月，板块庄家趁着4万亿投资的利好概念，炒作水泥板块，多只水泥股轮番涨停，短时间内走出了剧烈的上涨行情，带动了几乎所有基础建设板块的活跃，大盘由此展开一轮快速反弹行情。水泥板块中的明星股太行水泥12个交易日内10个涨停，从236元快速拉升至607元，实现涨幅1572％。另一只明星股海螺水泥，则走出慢牛行情，从2008年10月底到2009年8月初的9个月内，股价从1445元达到5313元，实现涨幅26768％。
炒个股的庄家，以某只特定的个股作为炒作对象，实力在三种庄家中最弱。1998年，时任亿安科技（现名ST宝利来）老总的罗成，联合广东欣盛投资顾问有限公司、广东中百投资顾问有限公司、广东百源投资顾问有限公司、广东金易投资顾问有限公司，四家注册资本加起来只有300万元的证券咨询公司，联手坐庄亿安科技。1998年10月5日起，他们集中资金，利用627个个人股票账户及3个法人股票账户，大量买入亿安科技股票。持仓量从1998年10月5日的53万股，占流通股的152％，到最高时2000年1月12日的3001万股，占流通股的85％。“亿安科技”从1998年8月底的55元开始起步，至2001年２月的12631元，最高涨幅高达215倍，成为当时中国股票市场的神话。庄家们共实现赢利449亿元。最后亿安事件曝光，总经理罗成携8000万元仓皇出逃，其余要犯落入法网。

七国争霸（1）
庄家是能够左右市场的人或机构。在中国大陆股市，上演的是七国争雄，主要的市场力量有券商、基金、保险、QFII、杂牌军、涨停板敢死队和散户，这些力量都有可能左右市场。
1券商
券商就是证券公司，其经营范围中有一项是证券自营业务，可以利用自己的钱或筹来的钱，买卖股票，从*利。意即，券商可以坐庄。
证券市场发展的早期，现在的机构主力——基金公司没有发展起来之前，券商是主要的庄家。早期的券商庄家，手法强悍、操作凶猛，频频在证券市场上掀起血雨腥风，制造了不少大案、要案。如南方证券2002年6月挪用客户保证金余额19亿元，持仓哈飞股份余额500万股。此外，在包销哈药集团配股的时候，又持有6800万股哈药。2004年南方证券被行政接管时，客户保证金被挪用80亿元，在中国证券登记结算公司透支和国债欠库超过100亿元，委托理财亏损超过30亿元。“双哈”股票均达到高控盘位，其中哈药集团的持仓量甚至达到流通股本90％，远大于非流通股股东哈药集团有限公司持股比例。由于巨额亏损，南方证券宣布破产，被并入中投证券。此外，还有华夏证券重仓操控太极集团、青海明胶、火箭股份（现名航天电子）案，后倒闭被改组为现在的中信建投；三峡证券操控深南玻A（现名南玻Ａ）案，后被并入华泰证券等一系列券商股票操纵案。
早期券商制造的大案要案，固然有他们操作大胆的因素，但和当时证券市场不完善，监管措施不得力也不无关系。近年来，随着证券市场的发展和逐步成熟，传统强庄已基本绝迹，券商的股票操作行为也日渐规范。但是，券商坐庄依然存在，只是变得更加隐秘化。如先于客户买入，再利用自己在证券咨询方面的优势对客户进行推荐，或开盘前公布股票模拟账户操作计划的形式吸引客户进行购买，通过客户的跟风，达到拉抬股价的目的。随后又先于客户卖出，从*取暴利，这是一种变相的老鼠仓行为。
现在，券商在对股市的控制力度上比以前小了很多，不再是市场庄家的主力。知识链接：证券公司业务揭秘
证券公司主要的业务有证券经纪、证券承销与保荐、证券投资咨询、与证券交易投资相关的财务顾问、证券自营、证券资产管理、证券投资基金代销、为期货公司提供中间介绍业务、融资融券。
1证券经纪：就是招呼大家通过证券公司与证券交易所连接的交易平台来买卖股票、权证、债券等证券产品，充斥北京大街小巷的证券营业部，平时做的就是这类业务。证券经纪业务是证券公司的主要业务，但不是唯一业务。
2证券承销与保荐：寻找好企业，使他们成为新的上市公司，或帮助他们增发新的股票或债券，但新股票和新债券上市前必须经过证监会的审批。
3证券投资咨询：为客户提供有关证券方面的咨询服务，服务的内容可能涉及所有的证券业务。通常股民们接触到的投资咨询服务，是类似于电视里那些说得眉飞色舞的分析师和证券公司里股评会之类的荐股活动。
4与证券交易投资相关的财务顾问：为客户的收购兼并、债务重组、结构融资等重大经济金融活动提供咨询、建议和方案设计、组织实施。
5证券自营：利用券商自己的钱或筹来的钱，买卖股票，从*利。

七国争霸（2）
6证券资产管理：由证券公司的专业人士管理客户财产，通过合理操作，帮助客户取得稳定收益。
7证券投资基金代销：作为基金公司的代理，销售基金公司发行的各种基金。
8为期货公司提供中间介绍业务：作为期货公司的代理，吸引客户开户买卖期货。
9融资融券：融资是股民从证券公司借钱，买入股票，未来再卖出股票，还本付息给券商的行为，实际上是买空行为；融券是股民从证券公司借入股票或债券等证券，卖出证券，未来再买回，将借来的证券还给证券公司并支付一定报酬的行为，实际上是卖空行为。2基金
“所有重要的头部，都是基金顶起来的；所有重要的底部，都是基金砸出来的。”从1998年3月，第一家基金公司被批准成立以来，基金已渐渐成为股票市场一锤定音的决定性力量。基金买卖股票存在“同一基金公司管理的全部基金持有一家公司发行的股票，不得超过该股票10％”这一持股上限。同时，基金市场监管相对严厉，市场操作相对透明，基金公司很难通过高度控盘来达到操纵股价的目的。所以，单只基金或单个基金公司想完全操纵一只股票很难。
在这种情况下，基金多采用抱团取暖的方式来操作股票。即由多家基金公司达成默契，搞战略联盟，同进同退，形成合力，共同操控某一个或某几个板块，达到赢利目的。如2001年6月至2005年6月的四年熊市中，2003年末由金融、钢铁、汽车、石化、电力等“五朵金花”形成了局部牛市，就是基金的杰作，这是他们抱团取暖的结果。基金行情的爆发，往往会形成某几个板块、甚至整个市场的主升浪，产生较大的行情，具有较强的参与性。
上面所指的基金公司是公募基金，此外中国还存在私募基金，私募基金不向社会公开发行，只面向特定对象发行，一般都有严格的投资下限，如通常要求起始认购金额为100万元，100万以上以1万元整数倍增加投资。目前，私募基金的力量还比较小，在基金中不起主导作用。
3保险
目前股票市场上，保险资金是仅次于基金的一只重要的机构力量。保险资金存在特殊性，它对本金安全特别重视，这使它成了股市里一只胆小的兔子，一有风吹草动，撒腿就跑。保险资金多数都具有深厚的背景，它往往能成功地完成重大的逃顶抄底。尤其是保险资金中的社保资金，在股票市场上屡屡有神奇表现，曾有过三次成功逃顶。第一次，2007年5月30日暴跌前，传言管理层授意社保基金赎回开放式基金，并且从二级市场逐渐减持；第二次，社保基金在2007年四季度大规模撤出市场，减仓1/3，再次“神奇”逃顶6124点；第三次，2008年5月，社保基金在香港狂抛工行股票，此后内地A股和香港H股市场均出现暴跌。
保险资金背景深厚，应予以重点关注。
4　QFII
QFII是合格境外机构投资者的英文缩写。由于中国金融市场还没有完全对国外开放，境外的资金要想进入境内进行股票投资是需要批文的，通过审批则成为QFII。同时，单家QFII的投资额度也会存在一定上限。2009年9月4日，国家外汇管理局新发布《合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理规定（征求意见稿）》，单家QFII机构申请投资额度的上限由8亿美元增至10亿美元。截至2009年11月23日，QFII的数量已达91家，目前总获批额度为150亿美元左右。　电子书　分享网站

七国争霸（3）
QFII规模仅为“国产基金”总规模的几十分之一，却拥有与其规模并不相当的话语权和信息优势，屡屡上演抄底大戏。2005年6月6日，上证指数最低触及99823点，人心涣散，大多数投资者对股市未来走势相当悲观。QFII却做到了先知先觉。2005年4月，26家QFII获得39亿美元投资额度，当时已经获批的QFII都表示额度已经用完，希望能尽快�

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