跟庄博弈中国式演练-第3部分

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良好的心态，正确的人生观和价值观是盈利的基石。

该点要求较为特殊，因为很多投资者会说：我的心态很好啊，一支股票，从100元一支拿到50元，还有中石油，从48元一直拿到10元，我的心态够好了吧，但结果可以看到，亏的很惨。其实中国石油自2007年11月上市以来，正是大盘泡沫破裂的一个开端，该例子往往被一些财经评论列为谈资笑柄做以消遣。其实，我在这里想给被套的心态好的投资者正名，有这样一个心态，有从一支股票100元持有到50元乃至20元亦不卖出的心态，为什么在从20元持有到100元的过程中却不能反过来分享收益呢？原因就在于投资者所处的劣势，古往今来，对于普通民众，其心态好往往均表现在利益受损一面，这在行为金融学中已成为一个经典，同时亦是各类实战博弈理念的基石。由此一来，在股市下跌过程中，投资者被套后，往往通过各类主管的搜索来支撑自己脆弱的一面，表现为大盘崩盘我独稳，大风欲摧自然直的维稳心态，殊不知在自我安慰的欺骗中，发现财富已经缩水大半。其实对于每一个人，具备一个良好的心态是可能的，只是该良好心态表现在股市的方向中，往往是股市处于下跌行情。为此，投资者需首先认识到这一点，只有认识到问题的根源，以及相关行为金融的独特之处，之后投资者才会对症下药，扭转一度处于弱势的局面。

为此，需要剖析投资者为什么在下跌的行情中具备良好的心态，而该格局却在上涨趋势中很少发生。

第一点原因，在于投资者不是专业投资之人士，不是具备一定天赋的对市场有特殊敏觉性　投资者，亦有很多不是具有较多经验提炼之投资者，或提炼的不正确。

因此，普通投资者在对股市做出判断时，往往呈现被动性，即任何时候的判断均不能百分百的确定能够上涨，因此，具备良好心态的前提就不具备了。在此，我想引出一条结论：具备扎实的做股功底，并能从中掌握能够正确判断行情演绎的选股技巧和大势研判方法是具备良好心态的前提，只有这样，才能够有捕捉到上涨行情，并在上涨过程中具备良好心态的可能。

第二点原因，在于人性的弱点。目前市场上有很多书籍对人性的弱点进行了描述，诸如贪婪，害怕等，都是导致未能有效捕捉上涨行情的原因。

因此，在上涨行情中，假如一个投资者于行情初期建仓了五支股票，同时在此后的行情演绎中，假如三支呈现盈利，两支呈现亏损，投资者的贪婪往往会导致其卖出盈利的股票，而把亏损的股票卖出。而市场主力的操作手法，在大势向好的时候，往往会进行震仓，或称洗盘操作，此时往往盘面是呈现亏损的，由此使得投资者不断的踏空节奏，进而导致赚了指数不赚钱的局面。为此，投资者需要对主力的操盘手法进行分析，进而才能得出正确的操作策略，同时一旦得出正确的操作策略，投资者亦需要通过仓位配置来平稳心态，进而获取市场上升的盈利。
投资者盈利的可能性仍然存在
由于投资者非专业的分析和研判，以及人性上诸如贪婪等弱点，使得投资者在股市中的盈利难度较大，但这并不意味着，普通投资者将在该博弈中始终处于劣势，尽管对于普通投资者整体而言，劣势是客观存在的，也正如音乐人在微薄中回复我说：永远存在。因为这是一个客观的情况，弱肉强食，古往今来，向来如此，成者为王败者为寇，谁也躲不过去历史博弈的车轮。普通投资者之所以有盈利的可能性，基于一个前提，该前提就是该投资者具备了从普通投资者向专业投资者等方面的演化——这是完全可能的。普通投资者若成为专业投资者，就具备了依附主力，即依附市场占有优势的一方，市场主力是具备优势的，在主力与普通投资者的博弈轮动中，主力是盈利者，投资者具备了挖掘主力动机的经验提炼后，就获得了盈利的可能。但不要就此开始推论：假如人人都成为了专业投资者，那么市场的博弈不就呈现悖论吗？在此，我从两个方面来阐释该推论的不可能性，一是不可能人人都成为专业投资者，因为普通投资者受限于对市场的领悟程度、长期所受教育因素、迫于满足衣食住行大部分精力需花费在自己熟练的工种上、人生观价值观不同所造就的即使掌握技术后仍然不具备优良的心态从而酿成亏损，因此从该角度而言，人类的忙碌限制了人人都成为具有优势方的专业投资者；二是假如，当然这是不可能的，换语为即使人人都成为专业投资者，在该专业级别上仍然可以分出优劣，只要比较存在，那么始终有弱势群体产生。我们当然可以假定每个投资者都是专业的，但只要优劣存在，就始终会产生盈利者和亏损者，这个是毋庸置疑的。比如早在60年代，简单的技术指标就可以在香港市场获利，而今，市场主力可以运用该技术指标进行伪突破或伪下跌，进而达到洗盘或套盘出货的目的。

因此，我们可以得到推论：只有成为最为敏锐，并从浩瀚经验中提炼出来的精华灵活运用，再加上向好的心态和成熟的交易策略之投资者，才能成为“原生态”的获利者。

除此之外，在普通者当中，有人会有这样的疑问：如果有这么好的技术，那么找一个技术好的，只听他的建议不就可以了吗？当然，这可以成为现实，前提是你对这位高手有了十足的深刻的了解，但据我不完全的统计情况而言，无论是再好的一个票子，让一个普通者去操作，或是未敢买入，或是买入价格太高缩小了盈利空间，或是买入后，稍微有所盈利便有所逃脱。进而，使得一个很好的票子，亦或高手花费心思开发的一个票子，并结合行情向好做出了重仓配置指示的票子，在一般投资者手中，亦会成为“扶不起的阿斗”。

为此，我想写这本书籍，以在自己做股票评论及操盘的闲暇时间，尚饷给广大投资者，以加深或修正投资者的不足认识，同时也作为自己职业生涯的一个里程碑。缠中说禅往往在人去后方变的火热，而无奈真正的其中解说尚难觅踪迹。

正是：说禅有道平此生，寒水到头中山空。船尾回调识仙客，逝去黄鹤终难得。　电子书　分享网站
股票操盘跟庄博弈篇（一）脱离量能技术指标的失真
股票最基本的特征为K线特征，在K线收盘价开盘价，最高价最低价中演绎派生出了诸多的技术指标，尤其是结合时间，演绎出了均线，可细分为5日、10日、20日、30日、60日等，同时延续出了诸如MACD、KDJ、RSI、CCI、TRIX、ROC等等诸多技术指标，同时亦不乏一些研判大势型的指标。在证券行业发展的百年中，这类技术指标已经成为了家喻户晓的参照，尤其是均线理论，已经被广大投资者所运用。当年大学阶段，我亦整天逃课，躲避于图书馆某角落，对该技术指标进行分析研判，同时回到寝室便盯盘进行运用，并变换五分钟、十分钟等短线图形进行操作，并不停的变化经验参数，几乎尝试遍了所有的技术指标。诚然，技术指标的顺利运用能够使得短线获取一定的盈利，但盈利的过程较为艰难，因为盯盘有时候显得较为费力。而同时，均线理论的运用似乎要好一些，尤其是以短日均线上穿长日均线的理论，因为它骈除了短线心态的不稳定性，从而使得依照客观技术分析的盈利成为可能。但应用均线理论仍然感觉不实在，因为在运用过程中，普通投资者基本都知道均线理论的基本操作依据，主力在市场演绎过程中，会制造均线的假交叉，诸如短日均线上穿长日均线，长日均线走平，亦是一个买点，但在长日均线上方维持不了多少时日，股价便又下来，使得一时难于做出判断，加上心态的紊乱，有时亦不得不止损出局。当然，在此并非表明均线理论及配合各类技术指标的协同效应不准确，相反，如果研究深入的话，还是有使用价值的，但相对而言我没有在该理论点上做以过多研究，因为我发现了很多主力结合技术指标的各类骗线行为，使得投资者在做股过程中被骗线的情况经常发生。因此我做出了一个适合自己的推论：

技术指标，尤其是脱离了量能判断的技术指标，存有较大的失真，正是如同当前很多投资者炒作黄金期货被暴仓亏损的一塌糊涂一样，因为依靠技术指标使得短线盈利成为可能，但一旦失足，有可能损失的是整体仓位及股票全仓的被套，因为脱离量能的技术指标使得投资者对当前大势的研判失去客观的参考依据，如果说股票的价格是市场的表现，那么量能的演绎则是市场的灵魂，只有捕捉灵魂，才能发现主力的踪迹。因此，结合技术面分析，如果能够有效把握量能，或通过技术指标和量能的构建，挖掘出正确的研判讯号，将使得盈利成为可能。
股票操盘跟庄博弈篇（二）从大盘K线中能看出什么
在上一章节，我阐述了做股为什么脱离量能的分析是无效的，同时我亦见识很多客户或者朋友，他们买卖黄金期货及原油期货，或做欧元美元等外汇，是如何暴仓或大郅大幅度亏损的。其实无论是各类技术分析，都讲究一个概率问题，尤其是脱离量能的技术分析，概率的胜算则显得尤为重要。而我是一向不倚重脱离量能的技术分析的，如果一个商品交易市场，该市场没有客观及时的现实成交量和成交金额的话，我是不会贸然去参与的，即使参与，也会配合非常严密的止损止盈策略，至少对于趋势上升的把握上，脱离量能的分析显得难度更大。

目前很多技术分析不能解决的困惑，都可以由行为金融破解。量能作为衡量市场交易参与热情程度的重要指标，其意义也再度凸显出来，只是量能结合K线的分析较为复杂，同时不能谈得太为精准，因此在缺乏稳健心态的支配下，很多投资者均会踏错节奏，或者因为恐慌而卖掉了本应该上涨的股票，或者在行情正在整固，即将展开新一轮上攻的时候减持了仓位，从而失去了重仓大幅盈利的可能性。

在本书所贴出的第一幅图片中，是上证指数截至今天即本人写稿件时候2011年2月22日的阶段走势和成交量，它之所以重要，因为它囊括了市场所有信息在其中，最为原始的图表，往往是我们能够看透市场真谛的宝贵财富。而日常的投资和投机中，我们常常忽略了这个最为重要的演绎。我们可以看到，在该图中，上证指数呈现了趋势性下跌（步骤一）、触底点的震荡修复（步骤二）、之后50％分割线上方的横盘震荡（步骤三）、放量的突破上攻至高点位点（步骤四）、之后的阶段下跌（步骤五）、以及行情的触底修复直至2011年2月22日（步骤六） 。

在这六个步骤中，我们可以发现以下变化：步骤一，量能逐渐萎缩，对应的是趋势性下跌；步骤二，量能逐渐修复放量，对应的是短阶震荡上涨；步骤三，量能维持步骤二修复阶段的高量能，但未做放量，对应的是行情的横盘震荡，其中在该阶段的末期呈现下跌行情，而伴随的又是成交量的萎缩；步骤四，上证指数放量巨大，量能单日一度达到之前的两倍，呈现的是上证指数的迅速上攻，然而在该行情走势的末端，呈现高位上涨，量能有所萎缩，而是仍然维持高位，并在末期逐渐增大；步骤五，成交量逐渐萎缩，并伴随着缩量，同时对应的是指数下跌；步骤六，成交量先增大，带动指数反弹，而在之后呈现萎缩，伴随指数下跌。

在对以上六个步骤的评析中，我们可以看到，量增价升，量减价减，都是市场运行的趋势，我将此趋势定义为市场运行的正常趋势，在该趋势中，我们应该做到的是顺势而为；同时量增价减和量减价增为市场的非正常趋势，该非正常性趋势在三个步骤中呈现了背离，一个是步骤二，量能萎缩到了很低的位置，伴随突然的放量，新轮上涨展开，该量能为突然性的变化；一个是步骤四，上涨的初始期与步骤二的模式相同，同样是伴随突然的放量，新论上涨展开，但需要严格注意的是上涨的末期，成交量虽然仍然维持高位，但相比之前的巨量，仍然偏低，由此指数呈现回落，这是高位的量减价减的征兆，但我们可以看到，在末期，量减价增，呈现非正常趋势，这给了我们以后做股的一个卖出讯号，同时，如果在该阶段，成交量能够像步骤三那样维持在等量的水平，那么新轮的横盘震荡将会展开，但是，明显，成交量萎缩了；同样具有研判意义的还有步骤六，我想再引入一张图片，可以看的更为清晰：　

这个图为上证指数截至2011年2月22日的60分钟走势图，我们可以看到，22日指数的下跌是正常的，因为在之前的横盘过程中成交量呈现了缩量走势，而量能在短日内又恢复之前的高量能水平，故上证指数的维稳走势还是可以持续的。故在2011年2月22日，就目前的K线和成交而言，我仍然看好之后行情的演绎，至少会呈现一定的稳定格局。
股票操盘跟庄博弈篇（三）仓位配置错误的原因
本章我以企图脱离大盘的仓位配置多为徒劳为题，意在提醒投资者仓位配置的多少需要根据大盘的表现而定，亦即视乎行情的好坏而定。同时该军律需要严格遵守。一般而言，根据不同行情的仓位配比如下：

当大盘整体处于稳定向好格局时，我们配置的仓位可在成至满仓，当大盘整体处于震荡演绎时，我们配置的仓位可在五成左右，当大盘整体处于弱势行情时，我们配置的仓位需在三成左右或空仓。

为什么需要采取这样的仓位配置策略，在接下的篇幅里，我会做以详细的讲述。

在我做股的岁月里，无论是与朋友的交流，亦或是与客户的交流，一度遇到很多怪现象：即根据不同行情向他们推荐的操作策略，他们很难严格遵守。当然这又回到了之前的怪圈，即在于投资者由于本身未掌握有效研判大势和精选个股的技巧，从而使得心态上难于保持平稳状态。有朋友曾对我说：每当我选择一支股票时，很难像你那样异常坚定的看好，我总是六成理由看多，亦抱有下跌看空态度，为此，总是在最初挖掘出它，眼睁睁看着它上涨，却没有任何仓位买入持有。其实，朋友持股不坚定亦是可以理解的，因为他本身没有从股票市场提炼经验，从而未能形成适合自己风格的投资策略。

在市场新论行情上涨前期，往往大盘蓝筹股的主力是相当隐蔽的，同时主力所采取的策略亦为大幅波动震仓策略，在该期间，大盘蓝筹股可呈现迅速的拉涨和立即的回吐，并在前期横盘档位的下支撑上方展开不同层次和空间的震荡，亦在消灭不同持仓成本位的投资者。过往的历史我不在做过多验证，我只想以写本书的当日，亦即今天2011年2月22日为例说明。

上图为上证指数30分钟K线图，从途中我们可以清晰的看出，2月22日上证指数呈现低点即2850点。同时，结合上一章我所将给投资者的成交量，我们不难看出在最后两个小时的成交过程中，上证指数呈现了量能阶梯上涨的形态，同时前期之所以下跌，亦可在横盘过程中量能的阶梯下落有关。目前而言，上证指数的量能尚小，亦难以表明在2850附近的支撑强度就为有效，但我们可以很明确的看到：最后两个小时的成交呈现了价跌量增的格局，且放量是温和的，表明没有突发性的市场利空情况导致多空博弈均衡力量的绝对反转。故对后市