富爸爸投资指南-第3部分

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　　　　的都是些什么项目呢？”我问。　“净化了的投资，”富爸爸回答，“也就是在证券交易委员会指导下的投资。”　“那有什么不对吗？”我问。　“没有，”富爸爸说，“我想这是个好主意。我们必须有法规，必须执法，而证券交易委员　
　　　　会就这样做了。”　“那您笑是怎么回事呢？”我问，“我认识您己这么多年了，我知道您还有些事没说，那才　是引您发笑的原因。”　“我已经说了，”富爸爸答道，“我笑是因为在保护公众远离最差的投资的同时，证券交易　
　　　　委员会同时也使公众与最好的投资无缘。”　“这就是富人变得更富的原因之一？”我轻声问道。　“说对了，”富爸爸说，“我笑就是因为看见这个颇具讽刺性的状况。大家投资都是想变富，
　　　　但由于有些人本身不富有，所以就被禁止投资那些可以让他们变富有的东西。只有当你是富人时，
　　　　你才能投资富人投资的东西，所以富人越来越富、在我看来，这很具讽刺意味。”　“为什么要这样做呢？”我问，“这不是在阻止穷人和中产者变富吗？”　“不，也不是的，”迈克说，“我认为它确实是为了保护穷人和中产者的利益。”　“什么意思？”我问。　
　　　　“因为在现实中坏交易比好交易多得多。如果一个人不够清醒，将所有交易无论好坏都一致　对待，等待他们将是巨大的损失和可怕的危机，而要想把众多复杂的投资区分为好和坏，需要足　够的知识和丰富的经验，你需要老练地辨别导致投资成败和导致投资风险的原因。但多数人都没　有这种知识和经验，”富爸爸说，“迈克，为什么不把我们最近正在考虑的商业计划拿出来看看　呢？”　
　　　　迈克从他的办公室里拿出了一本大约两英寸厚的活页夹，纸上满是数字、图片和地图。　“这就是我们正在计划投资的一个项目，”迈克坐下说，“这是一种不用登记的证券，这种　投资有时也被称作证券私募协议。”　
　　　　迈克翻过一页一页的曲线图、表格、地图及说明此项投资风险与收益的文字，我头脑一片麻　木。当他向我滔滔不绝地解释这些内容，并告诉我他为什么认为这是一个绝好的投资机会时，我　却反应迟钝，昏昏欲睡。　
　　　　看到我一下子被塞了这么多陌生信息而感到晕头转向，富爸爸打断迈克的话说道：“我想还　是先让罗伯特看看这些东西比较好。”　说着富爸爸拿过一本名为《1933年证券法案中的免税》的书，并从中挑出一段文字指给我看　
　　　　。　“这是你首先要弄懂的地方。”他说。　我朝前倾了下身子，以便更清楚地读到他手所指的文章。文章写道：　“本投资仅适用于经过认定的特许投资者。经过认定的特许投资者是被普遍认可的、具有下列条件之一的人：
　　　　·净资产为100万美元或100　万美元以上的人；　
　　　　·在最近几年中每年收入20万美元或20　万美元以上（或　夫妇年收入30　万美元）并能保持此收入水平的人。”　
　　　　我靠回椅背，说道：“这就是你们不让我与你们一起投资的原因了。这种投资只适用于有钱人。”　“或是收入高的人。”迈克补充了一句。　“并非是这些规定太苛刻，即使你能投资这个项目，所需最低限额也得要3。5　万美元，这还只是一个投资单元的成本，即所谓的单元成本。”　“3。5　万美元！”我倒吸了一口冷气，“真是高风险投资。你是说要投资这个项目每个人最少　
　　　　要投这么多钱？”　富爸爸点点头：“政府付给你这样的海军陆战队飞行员多少工资？”　“飞行费加上在越南的战斗费每年能挣1。2　万，但还不知道如今在夏威夷驻军能得多少工资。
　　　　我也许还能有些生活津贴，但肯定没多少，还不够在夏威夷的生活费。”　“所以对于你来说能存下3000　美元已经是一个不错的成绩了”富爸爸尽力想让我高兴起来，　“你竟然节约了总收人的25％。”　
　　　　我默默地点了点头，意识到自己距特许投资者的标准是如此的遥远。即使在海军能坐上将军　的位子，挣到的工资也够不上特许投资者的标准。就算是美国总统，除非他已经很富有，否则单　靠薪水也很难达到这个标准。　
　　　　“那我该怎么做？”最后我问，“我可不可以给你们3000　美元和你们一起做投资，然后等生　
　　　　意成功后分红？”　“可以，”富爸爸说，“但我不会建议这种做法，特别是对你。”　“为什么？”我问，“为什么我不行。”　“你已经有很好的财务教育基础了，你的才能远不止成为一个特许投资者。如果你愿意，你　
　　　　完全可以成为一个智谋型的成功投资者，你有能力获得远远超出你梦想的财富。”　“特许投资者？智谋型的投资者？有什么区别？”我问，似乎看到了新生的希望之光。　
　　　　“问得好，”迈克笑着说，感到他的朋友正走出萎靡状态。　“特许投资者的概念是用于定义因为有钱而有资格投资的人的，因此也被称作为特许投资者　
　　　　。”富爸爸解释道，“但光是有钱还称不上是智谋型的投资者。”　“他们的区别是什么？”我问道。　“你有没有看到昨天报纸的头条新闻？一个好莱坞电影明星因为投资诈骗而损失了几百万美　
　　　　金。”富爸爸说。　我点头答道：“看了；他不仅损失了几百万美元，而且他还得向税务部门缴纳这场交易中未　交的税金。”　
　　　　“这就是一个特许投资者或是叫作合格投资者的典型例子。”富爸爸继续说道：“仅仅有钱，并不意味着就你是一个智谋型的投资者。所以这也就是我们常听到许多高收入者如医生、律师、　摇滚歌星、职业运动员在一些不可靠的投资中损失惨重的原因。他们虽然有钱但不够有谋略；他　们富有却不知如何安全投资获取高额回报。一切商业活动在他们眼里并没有什么差别，他们难辨　其中的优劣。所以他们就喜欢做‘净化’了的投资或是雇一个他们信任的专业财务经理替他们投　资。”　
　　　　“那么您对智谋型投资者如何定义？”我问。　
　　　　“智谋型投资者具备3　个E。”富爸爸说。　
　　　　“3　个E。”我重复着，“什么是3　个E？”　
　　　　富爸爸将我们正在看的《证券私募协议》翻过来，在背后写下了几个字。　
　　　　1。教育（Education）　
　　　　2．经验（Experience）　
　　　　3．充足的现金（Excessive　cash）　“这就是3　个E。”
　　　　富爸爸抬起头说，“只有具备了这三个条件，你才有可能成为智谋型投资者。”　望着这三个条件，我说：“所以说那个电影明星虽然有了充足的现金但缺乏的两个条件。”　富爸爸点头表示同意：“还有很多人受过良好的财务教育却缺乏经验，没有亲身经历，而且他们通常也缺乏充足的现金。”　
　　　　“当你向这类人解释一些事情时，他们总爱说‘懂了’，但实际上做起事来他们还是外行。”迈克补充道，“我们的银行家总是对爸爸和我所做的事说‘我知道’，但由于种种原因，他总也　不去做他宣称所知道的事情。”　
　　　　“所以你们的银行家不会像你们一样有充足的现金。”我有所领悟。　富爸爸和迈克点头同意。　谈话结束了，屋中又是一片沉默。我们三个人各自陷入了沉思当中。富爸爸示意女佣端来咖　
　　　　啡，迈克把文件夹拿回去放好。我交叉双臂坐在那里，透过迈克漂亮的房子凝视着窗外深蓝色的　太平洋，为我今后的发展方向细细打算。我已按父母所期望的完成了大学学业，服役期也结束在　即，我可以自由地选择最适合我的道路了。　
　　　　“在想什么？”富爸爸问道。　“我在想我应该去做哪种人，我现在已经长大了。”我答道。　“那么你想做哪种人？”迈克问。　“我在想，或许我应该成为智谋型的投资者。”我平静地回答。　“明智的选择，”富爸爸说，“你已经有了好的开始，因为你已具备良好的财务教育基础，　
　　　　接下来的就是经验问题了。”　“我怎样才能知道到什么时候我就具备了这两个条件呢？”我问。　“当你有了充足的现金时。”富爸爸笑了。　我们三人都笑了，各自举起手中的玻璃杯：“为充足的现金。”　
　　　　然后富爸爸又说：“为成为智谋型投资者。”　“为充足的现金，为成为智谋型投资者。”我在心中默默重复。我喜欢这串萦绕于头脑中的　话语。　迈克叫来司机，把我送回到昏暗脏乱的单身军官营房。一路上，我一直在思考我今后的路该　如何走。我已成人，已完成了父母的期望……得到了大学教育也在战争期间报效了祖国。　是该自己决定做点什么的时候了。学习成为一个智谋型投资者的想法深深吸引着我，我将有　机会继续向富爸爸学习直到获得所需的经验。而这次，富爸爸将会给一个成人以引导。　
　　　　20　年后　
　　　　到1993　年，富爸爸把他的财产分配给了他的儿子、孙子以及他们将来的孩子，在未来大约100　年的时间里，他的继承者们将不用再为钱犯愁。迈克得到了公司最主要的财产，并不断地为这个　由富爸爸一手创建的金融王国添砖加瓦。　
　　　　我用了20　年取得了原以为10　年就能获得的东西。正如富爸爸所说：“第一个100　万最难赚。”　回想一下，其实100　万并没有这么难，难的是留住这IOO　万，并让它为你赚到更多的钱。尽管　如此，我还是得以在1994　年我47　岁时退休，因为我已有足够的钱去享受生活。　
　　　　然而并非是退休在家让人激动，真正令人激动之处是可以作为一个智谋型的投资者自由自在　地去投资。能够像迈克和富爸爸那样投资是一个值得努力的目标。早在1973　年的那一天，富爸爸　和迈克说我还没富裕到能跟他们一起投资时，我就下定决心要成为一个智谋型的投资者，这一天　成为了我一生的转折点。　
　　　　以下所列的是所谓的“特许投资者和智谋型投资者”的投资项目：　
　　　　1。私募证券　
　　　　2。不动产组合与有限合伙公司　
　　　　3。上市新股　
　　　　4。首次公开发行（虽然对所有的投资者开放，但很难买到）　
　　　　5。次级融资　
　　　　6。兼并与收购　
　　　　7。创业贷款　
　　　　8。对冲基金　
　　　　对普通投资者来说，这些投资有太多的风险。不是因为它们本身风险大，而是因为普通投资　者常常因缺乏知识、经验和充足的现金而不明白他或她到底从事的是什么项目。我现在站在证券　交易委员会一边了，因为证券委员会确实通过禁止非特许投资者投资一些项目从而实际上保护了　投资者，而我本人就在投资之路上亲身经历了一些错误和挫折。　
　　　　今天，作为一个智谋型的投资者，我正投资于这些项目。　如果你清楚自己所做的事并始终保持清醒的头脑，那么风险性就会降低而潜在的回报也会很　丰厚。这就是富人们经常进行的投资。　
　　　　尽管我也曾有所损失，但经营良好的时候回报是可观的，并远远超过了少数的几次损失。正　常情况下资本回报率为35％，而1000％以上的回报率偶尔也有过几次。我更喜欢做这样的投资，　因为我发现它是如此让人兴奋，如此具有挑战性。　
　　　　它不是简简单单地“买进100　股或是卖出100　股”的问题，也不是“收益高低”的问题，这都　不是作为一个智谋型投资者所要关心的，做这样的投资将离资本主义的“引擎”越来越近。　上述的一些投资均为风险投资，至少对普通投资者来说，风险太大了。而事实上，这些投资　并不冒险，之所以普通投资者认为其充满风险是由于缺乏知识、经验和充足的现金造成的。　
　　　　本书不讲投资，本书专讲投资者　
　　　　道路　
　　　　本书不讲投资，专讲投资者以及成为智谋型投资者之路。　
　　　　现在该是你想办法获得3E　的时候了，就是知识、经验和充足的现金。　
　　　　《富爸爸，穷爸爸》是写我小时候接受财务知识教育的历程。《富爸爸财务自由之路》是　《富爸爸，穷爸爸》的续集，讲的是我从1973　年到1994　年间作为一个年轻人所走的财务教育之路　。这本《富爸爸投资指南》则是根据我早年亲身经历的教训，以及怎样通过这些教训获取3E　进而　成为一个智谋型投资者的经历而写成的。　
　　　　1973　年，我用我仅有三千美元去投资，也没有太多的投资知识和现实生活经历。但到了1994　年，我成为了一名智谋型的投资者。　
　　　　20　多年前，富爸爸曾说；“正如对富人、穷人和中产阶级提供的房子不一样那样，对每一种　人提供的投资种类也是不同的。如果你希望你富人一样投资，你不仅仅要变得富有，还需要成为　一个智谋型的投资者，而不是仅仅作一个投资的富人。”　
　　　　成为智谋型投资者的五个阶段　
　　　　富爸爸将我的发展计划分为界限分明的五个阶段，这五个阶段已被我放在各部分、每一课和　每一章节分别讲述，这五个阶段分别是：　
　　　　1。你已做好成为投资者的思想准备了吗？　
　　　　2。你想成为哪种类型的投资者？　
　　　　3。如何创立强大的企业？　
　　　　4。谁是智谋型的投资者？　
　　　　5。财富的社会回馈。　
　　　　本书仅仅是一本指南，它不会给你具体的答案。本书的目的在于帮助你了解该提哪些问题。　若本书在此方面确实对你有所助益，那么它就完成了自己的使命。富爸爸说：“你不可能教会别　人成为一个智谋型投资者，但人们可以通过一些指导自己学会并成为智谋型投资者，就好比学骑　自行车，我不可能教会你骑，但你可以自己去学着骑。学骑车需要冒险、磨练，甚至出错，当然，还要有适当的指导，学投资也是一样的道理。　
　　　　如果你说你不想冒险，那么就等于是说你不想学。如果你不想学，那么我也无法教你。”　
　　　　如果你想找一本关于投资技法的书，或想找一本关于快速致富秘诀的书，这本书就不适合你，甚至可以说不会有任何一本书真的适合你。其实与其说本书讲的是关于投资的事情不如称之为关　于学习的书，是专为那些希望探寻自己的致富之路而不是盲目追逐别人的致富捷径的人而写的。　
　　　　本书介绍了富爸爸讲的投资发展的五个阶段。这些阶段他曾亲身经历，也是我目前正在经历　的。如果你正在学习如何获得巨大财富，阅读本书时你就会注意到富爸爸的五个阶段是世界上最　富有的商人和投资者们所必须经历的阶段。微软的创立者比尔·盖茨、美国最富的投资者沃伦·　巴菲特、通用电气创始人托马斯·爱迪生都经历了这五个阶段。这五个阶段也正是现在那些年轻　的互联网界的百万富翁、甚至亿万富翁们、或是正处于二三十岁的新一代网络精英们正在经历的　阶段。当然现今的信息时代与过去的工业时代是有区别的，这些年轻人更加快速地经历着这些阶　段。当然，或许你也可以做到。　
　　　　你们是革命的一部分吗？　
　　　　工业革命造就了巨大的财富和一大批家财万贯的名门望族，而在信息革命的今天，历史又在　重新上演这一幕。　
　　　　我发现有一个有趣的现象：当今社会既有在二十、三十。　
　　　　四十岁创业成功的百万和亿万富翁，也有四十岁以上靠每年5　万美元工资拮据过日子的人。造　成这种巨大差异的原因之一是从工业时代向信息时代的转变。当我们进入工业时代时，像享利·　福特、托玛斯·爱迪生这类人成了亿万富翁；而今天当我们进入到信息时代，