轻松读懂财报-第2部分

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　　企业在进行资产折旧摊提时，经常采用这种方法。我在第二章中曾作出过解释，资产负债表资产栏中所列的固定资产，终究是要被费用化的（除土地外），但企业只须尽量延缓折旧摊提的时间，便可将费用延期认列。
　　税法就各种资产的折旧摊提期限作出了详细规定。如“由钢筋水泥构建的办公室必须以50年为限完成折旧摊提”、“金属办公桌的折旧摊提期限为15年”，等等。不过，这也只是税法上的规定而已，在会计操作方面无须一丝不苟地遵守（只要未脱离税法规定范畴，年限可由企业依据实际情况自行评估，因此企业可对此加以利用）。如果具有合理依据，认定办公桌的使用年限根本不足以达到15年，那么可将其折旧摊提期定为5年；相反，企业若想延期认列费用，亦可在税法规定的范畴内，尽力延长摊提期。
　　其中，较为典型的便是无形资产……“商誉”的摊提期限。商誉是指在同等条件下，出于企业所处地理位置优势，或由于其经营效率高、历史悠久、人员素质高等多种原因，进而获取高于正常投资报酬率所形成的价值（如某公司市值只有100万元，但另外一家公司却甘愿花费120万元收购它，那么，此间相差的20万元便被认列为商誉）。此差额会被列入无形资产范畴，定为日后的偿还资产。日本会计准则规定，商誉必须以2～5年为限，定期进行摊提。多数情况下，采用保守型获利调整（隐藏获利）的企业会在2～5年内完成摊提；而采用激进型获利调整（虚增获利）的企业，则会将整整20年的时间全部用尽。
　　除延长折旧摊提期外，企业在递延折旧费用时，尚可对折旧摊提的方法加以选择。
　　“折旧摊提”包括两种方式……直线折旧法与加速折旧法。如，花费30万日元购买办公用品，此费用分5年摊提，每年认列6万日元，这便是直线折旧法。而在首期便认列10万日元费用，借以拉低此后几年摊提金额的方法，则叫做加速折旧法。

会计操作基本技巧一：借助损益表虚增获利（4）
讲到此处，我想各位读者一定已经十分明了，较之直线折旧法，加速折旧法认列费用的完成速度要更为迅速。因此，希望尽可能多保留一点获利额度的企业，大多会选择采用直线折旧法。各位读者在解读财务报表之时，请务必对此多加注意。
　　本应认列的费用并不加以计提……下面，我向大家介绍的是，企业如何递延本应认列的费用。
　　当前会计准则规定：已认列在资产负债表中的资产，如果将来能够转换的现金低于此时所计提的价值，则必须对贬值资产进行重新评估（亦称减损，如电子产品、流行服饰等物库存期若超过半年，其价值便会所剩无几）。而评估后所得出的资产缩减部分，便会成为须认列的费用。
　　如果企业能够尽量避免资产减损，便不会产生相应费用。企业之所以能够规避“资产减损”，是因为减损费用大多依据经营者的评估或报价进行计算，因此即便会计师产生质疑……“此项经营或投资，将来确实能够收回成本吗”，但是只要经营者强调“我们准备推行××事业计划，不久后必然能够回收成本”，会计师也就无法再坚持己见了。
　　此外，在评估减损时，亦要考虑如何将减损资产进行分类，而后再依据类别对其金额加以计算。例如，某企业同时下辖数家分公司，以各分公司为单位、以地区为单位或以事业类别为单位，进行减损评估，其所得减损金额均会有所不同。
　　一般而言，分类越细，按减损准则划入减损项目的资产便会越多；反之，分类越粗糙，划入减损项目的资产也会越少。
　　但是，企业不可能每时每刻都具备充分借口，不断向会计师强调“减损资产仍具有一定价值，不应入列资产减损项”。于是累积到某一时刻，这一问题就会一次性全面爆发，企业此时则必须提列极高额度的资产减损。
　　不认列足额准备金……此外，还有一种在准备金上动手脚的缩减支出费用之法。现行会计准则规定：即便是将来才会出现的费用支出问题，只要其问题原因出在本期，而且可以以合理方式大致计算出相应金额，就必须另立准备金项目，计入本期费用之中。
　　比如企业的一部分应收账款有成为呆账的可能，则必须对“将来或许会成为呆账”的部分进行评估，估算呆账损失金额，而后另立项目（呆账准备金），提前将其列入费用之项。
　　另外，其他准备金项目包括：为产品售后维修预作准备的“产品品质保证准备金”；赠送红利集点时，为红利支出预作准备的“红利集点准备金”；为退货预作准备的“退货准备金”；为日后所需维修费用预作准备的“维修准备金”等等，可谓举不胜举。
　　原则上，企业应依据预估比率对这些准备金进行认列，但如果认列金额低于原预估值，那么企业财务报表本期费用一项上的数字便会有所减少。
　　不过，如果准备金计入不足，相对则会为企业带来更高的潜在风险。试想，虽然企业本期费用得以减少，可一旦应收账款变为呆账，或是产品出现质量问题，且必须支付的金额又高于本期认列的准备金，那么企业下期的费用支出必然会猛增。因此，当我们发现某企业营业额或获利有所增加，而准备金却相对递减时，便可推断该企业运营状况或许不容乐观。
　　延迟认列费用后，财务报表将会发生何种变化？
　　下面，我们再就企业使用前面介绍的延迟认列费用方法时，财务报表所发生的变化作一下归纳总结。
　　在损益表中，“费用”由本期拖延至下期认列，本期获利将所有增加。
　　延迟认列费用意味着……在资产负债表之中，资产栏所辖“必须认列费用项目”并未减少。而损益表上中所增获利，将相应增加资产负债表中“股东权益”，但下期获利亦将因此相对减少（图3…3）。
　　而且，此方法并不会使现金流量表发生变化，原因在于税后纯益之所以增加，完全是由应收账款增加所致。企业采用这种方式虚增营业额，会导致权责发生额亦随之出现增长。
　　提前认列收益的具体方法
　　◎　将费用资产化
　　◎　最大限度推迟摊提
　　◎　最大限度延长摊提期
　　◎　用直线折旧法取代加速折旧法
　　◎　拖延减损资产的重估或摊提时间
　　◎　不认列足额准备金
　　图3…3迟延认列费用
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会计操作基本技巧二：利用资产负债表虚增获利（1）
企业操纵“资产”或“负债”，虚增利润
　　本章上一节，向读者朋友们介绍的是利用损益表上下期的时间差异，虚增营业额提升资产额度，“减少费用”增加资产的会计操作技巧。企业借助上述方法创造出了更多的“利润”，从而使资产负债表的呈现内容随之发生了一定变化。在这一节中，我将向读者朋友介绍另一种会计操作技巧；它与上述方法有所不同，乃是利用资产负债表来虚增获利。
　　请各位读者将书翻至第37页，参照图2…8查看一下资产负债表与损益表之间的关联。企业运用银行贷款（负债）或股东投入的资金（股东权益），进行设备投资（资产），进一步销售产品，增加营业额，创造利润。
　　即，能够加以利用的“资产”增加时，账面利益会随之增加；准备金等“负债”递减时，“利益”同样会相应增长。由此可知，“膨胀资产”、“竭力避免认列负债”这两种方法，正是会计操作基本技巧的重要诀窍。
　　膨胀资产
　　我首先为大家讲解的技巧是……设法增加资产价值，使其高于当前账面所示实际价值，借以虚增获利。此类技巧之中，比较典型的方式有两种：
　　销售属“账外利益”的资产……　营业额不足，企业为此苦恼不已，遂决定抛售属账外利益范畴的股票。此法以销售资产为中心创造获利，可谓简单明了，属于“膨胀资产”的代表性手段。
　　此外，另有一种会计操作技巧与之极为相似……企业出售属账外利益范畴的土地或建筑物，随后再进行“回租”。如，某企业数十年前以5亿日元的价格，购买了一块土地或一座建筑，其账面价值便会计入“5亿”。此后，地价不断上扬，至今为止地价已涨至100亿日元。此时此刻，企业若将土地或建筑物卖给租赁公司，随后再将其租回，那么账面上便会发生惊人的变化。由于企业从事了交易，因此其资产必须以时价为准重新进行评估，于是资产便会在短时间内暴增，相差的95亿日元很快就会成为“获利”。
　　当某些企业突然遭受“非常损失”困扰时，经营者为制造获利以抵消损害造成的影响，往往会采取这种方法增加获利。
　　在对资产进行重新评估、分类时，设法将其改列在资产负债表之外……企业进行重组或并购时，其资产大多需要重新评估。此时，企业往往会使资产的分类或评估，朝有利于自己的一方行进，借以膨胀资产。
　　此中最具代表性的方法便是……利用“土地估价差额”膨胀资产。例如，在1998～1999年的经济衰退期，日本政府为援助银行等首当其冲的困难企业，允许企业以时价对属账外利益范畴的土地进行重新估价。当时，很多企业借机对以往已计提账面价值的土地，以时价为准进行了重新评估，并将其中差额认列为资本。
　　此外，以往以设备为项认列、计提的资产，在因并购等因素需重新进行评估时，企业会强调“这部分资产可列在商誉范畴之内”，借此更改分类项目。这是因为，设备的摊提年限为7年，而商誉则是20年（如为其冠以“正宗百年老店”之名，便等于为旧店添加了商誉价值）。
　　资产膨胀后，财务报表将会发生何种变化？
　　下面，我们一起观察一下，资产膨胀后，财务报表将会随之发生怎样的变化。资产膨胀后，首先资产负债表上“资产”便会随之增加；资产增加后，损益表上的“营业额”也会出现增长，于是“利益”也就更多了（图3…4）。

会计操作基本技巧二：利用资产负债表虚增获利（2）
而资产的膨胀又会对现金流量表造成怎样的影响呢？在采取上述操作后，虽然税后纯益上涨了，但所需扣除的非现金利益也相应有所增加（出售资产利益需要认列、扣除），因此营业现金流量不会发生丝毫变化。这种会计操作技巧与上节所述方法一样，只会增加权责发生额而已。
　　膨胀资产的具体方法
　　◎　售出属账外利益范畴的股票或土地，借以制造获利
　　◎　售出属账外利益范畴的土地或建筑物，然后再进行回租
　　◎　利用并购、重组等机会，重新评估固定资产，使认列费用或收益方式趋向于自身利益
　　图3…4膨胀资产
　　竭力避免认列负债
　　前面已经有所提及，利用资产负债表实施会计操作的另一个重要诀窍便是……竭力减少负债。在此，我向各位读者介绍两种较为典型的方法。
　　不认列债务准备金……当分公司、关系企业或老客户向银行进行借贷时，总公司或收购公司很有可能需要承担保证人的身份。
　　举例说明，如D为分公司，E为总公司。如果D向银行贷款后，因业绩不良最终破产，E必须代替D承担偿还贷款的责任，即所谓的“连带保证债务”。
　　在前面提及的“最大限度延迟认列支出费用”中，我曾作出相应解释：如果企业预测到将来出现损失的概率极高，且损失金额可以合理作出评估，那么应该预先将估算金额认列为费用。因此，就上述事例而言，总公司E必须另立一项“连带保证债务损失准备金”，为将来极有可能出现的连带保证债务预作准备。在会计方面，即使债务状况尚未出现，但如果发生概率极高，往往都会预先在资产负债表上认列为负债。
　　不过，进行会计操作的企业，即便对“未来债务”的高发性心知肚明，仍然不会预先认列相应准备金。如此一来，企业虽然能够将当前成本控制在一定范围内，但对未来损失的准备却明显不足。如果我们不慎将投资筹码放在了这种企业身上，其高风险性不言而喻。
　　挪用准备金
　　某些企业出于获利不足等各种原因，会将某些准备金挪作他用。其中，“对退休准备金的给付标准加以更改，削减准备金金额”等做法，便是最为典型的例子。虽然我十分清楚，企业是为了增加获利，才挪用准备金的，但不可否认这确实是一种会计操作手法。挪用准备金正如同挪用早期预存的积蓄一样，虽然就增加获利而言，它可以起到立竿见影的效果，但也只能解一时之急。关于这一点，相信各位读者一定能够轻松理解。
　　我们在准备进行投资时，对于“营业额呈增长状态，准备金却相应减少”的企业，必须多加留意。那些鼠目寸光、只顾眼前利益的挪用准备金的企业，已经为自己预埋了很大的潜在风险。
　　竭力避免认列负债，会使财务报表产生怎样的变化？
　　如果企业并未认列本应计提的负债，资产负债表中的“负债”自然而然便会减少；与此相应，在本应认列的“××准备金”费用变少的同时，损益表中的“费用”也会随之削减，而减少的部分全部转化为了“获利”（图3…5）。
　　我们再来看看现金流量表。虽然进行操作后，“获利”会有所增加，但由于以非现金方式计提的准备金相应在减少，两相抵消，营业流量表上不会多出一分钱。
　　图3…5尽可能避免认列负债
　　竭力避免认列负债的具体方法
　　◎　不认列准备金
　　◎　将以往计提的准备金挪作他用
　　

会计操作基本技巧三：通过合并报表虚增获利（1）
前面介绍的会计操作技巧，均是企业以自身为对象加以实施的。然而，某些企业在进行会计操作时，会选择采取更为复杂的方式，即本节将要讲述的合并多家公司账本进行做账的会计操作技巧……“合并会计”。
　　利用“合并会计”进行会计操作，与以自身为对象进行会计操作相比，企业能够获取更多“利润”，或可冲销更多费用。企业在推行并购方案期间，或在向事业组织与匿名组织等特殊团体进行投资时，利用“合并会计”虚增获利，所产生的效果往往更加显着。
　　我们在对“合并会计”进行深入分析时，会发现此中存在诸多手法，在此，我仅就三种较为典型的方法向各位读者作一下介绍。
　　低价收购获利增长的企业，作为“合并会计”的对象
　　此法在各类利用“合并会计”虚增获利的技巧中，可谓最为简单。“当会计年度核算已近尾期，方知本期获利不足”，“仅依靠发展主营业务，已无法提升业绩，因此需要制造获利增长的假象”……此时，并购其他公司便成为企业的最佳选择，而并购的最佳对象则是股价尚处于低位的企业。
　　利用并购拉升获利时，该选取哪类企业为对象……测试某企业股价低廉与否，一般以市盈率（PER）为衡量标准。市盈率的计算公式为“每股市价/每股盈余”。以某公司为例，假设其每股市价为500日元，每股盈余为50日元，将其代入上述公式，便可得出该公司的市盈率为10。市盈率越小，表示该公司的市场价值越低。
　　我们再来举个例子。假设F公司市盈率为80，前期净利润为20亿日元。期末时，F公司经营者手持财务报表思考：“如果要在账面上拉升获利，只能趁现